吃分紅也很香?。?/strong>
作者 | 市值風(fēng)云基金研究部
編輯 | 小白
(相關(guān)資料圖)
一般來(lái)說(shuō)，股票回報(bào)投資者的方式只有兩種：分紅和股價(jià)上漲。
投資者經(jīng)常拿不住股票，一方面是因?yàn)楣善钡牟▌?dòng)率很大，另一方面投資者一般只關(guān)心股價(jià)上漲這一種方式，因?yàn)榇碳?、?lái)錢(qián)快，不會(huì)考慮中長(zhǎng)線的影響，而且很難忍受本金的損失。
但是，穩(wěn)健的投資應(yīng)該考慮分紅，買(mǎi)入高分紅、基本面良好的股票，用分紅來(lái)維持日常開(kāi)銷(xiāo)，能做到長(zhǎng)時(shí)間持股待漲，獲得合理的收益率。
況且，高分紅本身就意味著這家公司至少不缺錢(qián)，現(xiàn)金流充足，造血能力強(qiáng)，這一般也是市值風(fēng)云APP“吾股”評(píng)級(jí)中排名靠前的公司。
如果說(shuō)單獨(dú)投資一家高分紅公司很容易掉進(jìn)低估值陷阱，則利用ETF購(gòu)買(mǎi)一籃子的高分紅股票的安全性和實(shí)戰(zhàn)性無(wú)疑更加高。
根據(jù)風(fēng)云君整理，截止6月14日，市場(chǎng)上規(guī)模超5億的紅利類(lèi)ETF有7只，其中規(guī)模最大的是紅利ETF，達(dá)155.5億，最小的是紅利100ETF，只有9.65億。
今天，風(fēng)云君就來(lái)講講這些ETF的情況。
年化收益率穩(wěn)健
紅利ETF在2006年就成立，基金規(guī)模也最大，該基金主要追蹤上證紅利指數(shù)，不投資深交所上市的股票。
而紅利ETF易方達(dá)、中證紅利ETF、紅利100ETF和央企紅利ETF均在2019年后成立的，央企紅利ETF甚至在上個(gè)月成立，可參考的歷史數(shù)據(jù)不夠長(zhǎng)，只供參考不作為研究結(jié)論。
紅利ETF從2006年運(yùn)作至今已經(jīng)經(jīng)過(guò)了17年，那么其年化收益率表現(xiàn)如何呢？
答案是6.9%。
這個(gè)收益率可能大家都看不上眼，這主要是因?yàn)?008年和2015年的影響太大，而且牛市中收益率一般跑不贏大盤(pán)。
（來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)）
但是從凈值圖上看，紅利ETF的底部不斷抬升，近年來(lái)已經(jīng)提升至2008年的高位附近。
而且，紅利ETF在熊市中表現(xiàn)非常好，2018年凈值僅下滑13.9%，2022年凈值還上漲了2.5%，避免了遭遇大幅波動(dòng)的情況。
值得一提的是，紅利ETF上市17年以來(lái)連續(xù)16年，最近10年分紅沒(méi)有中斷過(guò)，最近一次單位分紅為0.138，相比今年年初凈值2.83計(jì)算，股息率達(dá)4.88%，明顯高于銀行理財(cái)產(chǎn)品。
而上證紅利指數(shù)的成分板塊主要是銀行、交通運(yùn)輸、煤炭和鋼鐵，基本上是國(guó)計(jì)民生的行業(yè)，穩(wěn)定性較強(qiáng)。
（來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)）
兩只低波動(dòng)紅利ETF編制方式差異較大
接下來(lái)，我們看看其他的紅利類(lèi)ETF有何區(qū)別。
紅利ETF易方達(dá)和中證紅利ETF主要跟蹤中證紅利指數(shù)，深紅利ETF主要跟蹤深證紅利指數(shù)，紅利低波ETF主要跟蹤紅利低波100指數(shù)，紅利低波ETF主要跟蹤紅利低波指數(shù)等。
而上市至今，紅利ETF和深紅利ETF的年化收益率在5-6%之間，說(shuō)明這是該策略一個(gè)比較合理的長(zhǎng)期收益率。而2018年后成立的紅利類(lèi)ETF由于時(shí)間尚短，年化收益率均超兩位數(shù)。
（來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)）
紅利低波指數(shù)是選取50只流動(dòng)性好、連續(xù)分紅、紅利支付率適中、每股股息正增長(zhǎng)以及股息率高且波動(dòng)率低的股票作為指數(shù)樣本股。
而在行業(yè)權(quán)重上，銀行板塊占比超四分之一，傳媒的占比達(dá)12.4%，鋼鐵、建筑材料和交通運(yùn)輸緊隨其后。
（來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)）
從前十大權(quán)重股來(lái)看，中國(guó)石化排名第一，權(quán)重為3.9%，第二至第四位、第六位均為今年漲得較好的傳媒板塊，權(quán)重合計(jì)接近10%。
所以，今年該ETF的漲幅達(dá)10.5%，比絕大多數(shù)公募基金要優(yōu)秀。
（來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)）
與之對(duì)應(yīng)的是紅利低波100指數(shù)，其選取100只流動(dòng)性好、連續(xù)分紅、股息率高且波動(dòng)率低的股票作為指數(shù)樣本股,采用股息率/波動(dòng)率加權(quán)的方式，與紅利低波指數(shù)相比更注重高股息和低波動(dòng)。
銀行板塊在該指數(shù)中僅占五分之一，其次是交通運(yùn)輸、鋼鐵、紡織服飾這些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，傳媒可能由于波動(dòng)率較大，所占比例比較少。
（來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)）
由于持有100只成分股，權(quán)重分布更分散，只有中國(guó)石化和大秦鐵路兩只股票的權(quán)重超過(guò)2%。
該ETF今年表現(xiàn)也相當(dāng)不錯(cuò)，漲幅達(dá)11.3%，2021、2022年的收益率也達(dá)26.2%和0.8%，該基金的年化收益率飆升至18.7%。
（來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)）
從這個(gè)角度看，紅利類(lèi)ETF所獲得的收益并不一定比其他策略低，熊市的體驗(yàn)還相當(dāng)好。
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