??澳新銀行：澳元引領(lǐng)紐元，澳大利亞央行會(huì)議是關(guān)鍵的關(guān)聯(lián)
(相關(guān)資料圖)
紐元在6月末走高，因?yàn)槊涝禄?，可能是受到月底投資組合再平衡資金的支持。澳新銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告說(shuō)，明天的澳大利亞央行決議將是關(guān)鍵。
周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)7月決定的一個(gè)關(guān)鍵輸入
再平衡資金無(wú)疑有利於紐元，6月份紐元僅上漲了0.9%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了6.5%，這意味著想要維持投資組合比重的投資者會(huì)賣(mài)出美國(guó)股票和美元。那麼問(wèn)題來(lái)了，那是一次性的流動(dòng)，還是這種反彈能夠持續(xù)？讓我們拭目以待。
本周是本地?cái)?shù)據(jù)方面的另一個(gè)平靜期，但由於澳元領(lǐng)先於獼猴桃，明天的澳大利亞央行會(huì)議（我們預(yù)計(jì)會(huì)加息）是關(guān)聯(lián)的關(guān)鍵。我們還將在周五看到美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，這是美聯(lián)儲(chǔ)7月決定的一個(gè)關(guān)鍵因素（我們預(yù)計(jì)將加息25個(gè)基點(diǎn)）。
??美國(guó)銀行：歐元/美元到2024年底將位於1.15附近
美國(guó)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)到2024年底，歐元/美元將徘徊於1.15附近。
美元將在明年年底之前小幅走軟，我們預(yù)計(jì)美元將在明年年底之前小幅走弱。
盡管一些人預(yù)期科技進(jìn)步可能會(huì)促進(jìn)生產(chǎn)力的增長(zhǎng)，但我們不指望美元前景中有強(qiáng)勁的生產(chǎn)力增長(zhǎng)。中期內(nèi)美國(guó)經(jīng)濟(jì)困難保持疲軟的增長(zhǎng)模式。
我們預(yù)計(jì)歐元/美元匯率在明年年底時(shí)將在1.15左右。此後，我們預(yù)測(cè)歐元/美元將朝著其公允價(jià)值1.20以上的方向移動(dòng)。
??高盛：注意日元干預(yù)動(dòng)態(tài)，但可能不會(huì)那么早出現(xiàn)？
上周五美日一度觸及145，并在去年實(shí)際干預(yù)開(kāi)始時(shí)的144上方收盤(pán)。我們一直懷疑現(xiàn)在的干預(yù)是否像去年秋天一樣迫切，主要原因有三：
1）貿(mào)易加權(quán)日元和美日的同比變動(dòng)很大。
2）其他成本推動(dòng)因素，如能源和大宗商品價(jià)格已經(jīng)下降。
3）我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)日本央行將在7月會(huì)議上調(diào)整YCC，這應(yīng)該會(huì)在短期內(nèi)減輕一些壓力。
此外，如果2022年有什么指導(dǎo)意義的話(huà)，口頭干預(yù)早在實(shí)際干預(yù)之前就開(kāi)始了。最初的評(píng)論始于3月，當(dāng)時(shí)日本政府“仔細(xì)監(jiān)控”外匯動(dòng)態(tài)，隨后幾個(gè)月定期發(fā)表評(píng)論，后來(lái)升級(jí)為“外匯的大幅波動(dòng)成為問(wèn)題”以及“以高度警惕的意識(shí)監(jiān)控外匯動(dòng)態(tài)”，直到6月份日本財(cái)務(wù)省和日本央行發(fā)表聯(lián)合聲明，表達(dá)了對(duì)日元急劇貶值的擔(dān)憂(yōu)。
雖然人們可能會(huì)說(shuō)，當(dāng)時(shí)的日本通脹水平?jīng)]有今天那么高，但我們也很難對(duì)政策制定者更看重的是通脹水平還是變化有高度的信心。如果確實(shí)出現(xiàn)干預(yù)，這還與日本央行的政策轉(zhuǎn)變相結(jié)合，干預(yù)應(yīng)該會(huì)更有效——盡管美國(guó)利率的大幅下降將是最具影響力的。
總的來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為在未來(lái)幾周，除非即將到來(lái)的美國(guó)數(shù)據(jù)出現(xiàn)任何意外的下行，否則任何貨幣兌日元仍會(huì)小幅走高。此外，即使日元水平在7月YCC的調(diào)整或?qū)嶋H干預(yù)下重新走低，如果美國(guó)收益率和股市繼續(xù)按照我們的預(yù)測(cè)走高，這種走勢(shì)似乎也不太可能持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。
??荷蘭國(guó)際集團(tuán)：英鎊/美元面臨一定的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)
ING的經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了本周英鎊的前景。
歐元/英鎊可能難以在當(dāng)前水平之外找到非?？沙掷m(xù)的支撐。本周英國(guó)的數(shù)據(jù)方面幾乎沒(méi)有提供什么意見(jiàn)，英格蘭銀行（BoE）發(fā)言人名單也很短。有線(xiàn)電視可能主要受美元影響，并面臨一些調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。
??法國(guó)興業(yè)銀行：若升破145/146.10，美元/日元可能進(jìn)一步升向149和前高152
美元/日元正逼近潛在阻力位145/146.10。法國(guó)興業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了該貨幣對(duì)的技術(shù)前景。
關(guān)鍵支撐區(qū)域位於139/138。該貨幣對(duì)逐步上漲指向技術(shù)阻力區(qū)域145/146.10，這是去年9月峰值和去年10月和1月期間跌勢(shì)的76.4%回檔位所在。這是一個(gè)暫時(shí)阻力，可能引發(fā)盤(pán)整階段。此前的盤(pán)整階段的頂部接近139/138，可能是關(guān)鍵支撐區(qū)域。
若升破145/146.10，反彈行情可能延伸至149以及前高152。
??IG集團(tuán)：澳洲聯(lián)儲(chǔ)有無(wú)再次踩下剎車(chē)的可能？
自6月澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議以來(lái)，隨后公布的數(shù)據(jù)好壞參半。表現(xiàn)的較為鷹派的數(shù)據(jù)是，澳大利亞就業(yè)數(shù)據(jù)和零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)表現(xiàn)均高于預(yù)期。然而，表現(xiàn)的較為鴿派的是月度CPI數(shù)據(jù)以及2023年第一季度GDP數(shù)據(jù)均低于預(yù)期。同時(shí)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議紀(jì)要也沒(méi)有像市場(chǎng)預(yù)測(cè)那樣鷹派，沒(méi)有給出需要進(jìn)一步加息的前瞻性指引。
但總的來(lái)說(shuō)，在全球其他央行更加鷹派的背景下，由于澳洲聯(lián)儲(chǔ)擔(dān)憂(yōu)通脹高企、工資增長(zhǎng)、生產(chǎn)率低迷、消費(fèi)者支出保持彈性，我們預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)明天將加息25個(gè)基點(diǎn)至4.35%。不過(guò)市場(chǎng)預(yù)期加息25個(gè)基點(diǎn)的概率現(xiàn)在僅為22%。
??德國(guó)商業(yè)銀行：瑞士國(guó)家銀行正在盡其所能，但仍存在瑞士法郎風(fēng)險(xiǎn)
德國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析了瑞士國(guó)家銀行的戰(zhàn)略及其對(duì)法郎的影響。
瑞士國(guó)家銀行可能能夠維持其干預(yù)策略，但不會(huì)永遠(yuǎn)。從短期到中期，瑞士國(guó)家銀行可能能夠維持其干預(yù)策略，但不是永遠(yuǎn)。
只有在未來(lái)幾個(gè)月或幾個(gè)季度通脹壓力自行緩解的情況下，其戰(zhàn)略才會(huì)奏效。這是最有可能發(fā)生的情況，但還遠(yuǎn)不能確定。因此，瑞士法郎存在風(fēng)險(xiǎn)，盡管瑞士國(guó)家銀行正在盡其所能為持有瑞士法郎多頭頭寸的人提供一段美好的時(shí)光。
（亞匯網(wǎng)編輯：林雪）
標(biāo)簽：
