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華福證券指出，展望后市，TMT未來或仍有新機(jī)會(huì)。從政策定位上，2013年強(qiáng)調(diào)“促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需”，2023年強(qiáng)調(diào)“建設(shè)數(shù)字中國是數(shù)字時(shí)代推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的重要引擎”，當(dāng)前的數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有更高的戰(zhàn)略意義。盡管AI+數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)用端有待進(jìn)一步發(fā)展，但已具備有力的政策與技術(shù)支持，我們相信未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈將繼續(xù)深化發(fā)展，并且數(shù)字經(jīng)濟(jì)行情將沿著產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的順序依次演繹。從業(yè)績(jī)的角度來看，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)的良好表現(xiàn)將支撐計(jì)算機(jī)與傳媒行業(yè)在2023年獲得超額收益。中原證券指出，周一A股市場(chǎng)高開高走、震蕩上漲，早盤股指跳空高開后逐級(jí)震蕩走高，滬指午后摸高3246點(diǎn)后橫盤震蕩，金融、浙商證券認(rèn)為，站在當(dāng)前，人工智能從前期的預(yù)期驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為現(xiàn)階段的基本面驅(qū)動(dòng)，參考智能手機(jī)先滲透再應(yīng)用的規(guī)律，參考新能源車先上游再中下游的規(guī)律，現(xiàn)階段AI的基本面線索應(yīng)聚焦以算力、數(shù)據(jù)、大模型為代表的上游環(huán)節(jié)。隨著中報(bào)和三季報(bào)陸續(xù)展開，關(guān)注上游部分領(lǐng)域的戴維斯雙擊行情，重視上游環(huán)節(jié)龍頭股。除了主線演繹外，針對(duì)市場(chǎng)整體，未來2-3個(gè)月的夏季行情值得重點(diǎn)把握。本輪行情的底層邏輯源自，其一，在上證指數(shù)震蕩的格局下，結(jié)合股債收益比指標(biāo)，市場(chǎng)回落至震蕩下沿，繼而具備修復(fù)的基礎(chǔ)。其二，宏觀催化在于，央行降息背景下，市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期升溫，這意味著風(fēng)險(xiǎn)偏好有所修復(fù)。其三，中觀催化在于，中報(bào)季即將開始，業(yè)績(jī)線索開始顯現(xiàn)。經(jīng)歷了6月以來的初期蓄勢(shì)，7月行情將漸入佳境。
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